変動率の裁定は何ですか？

変動率裁定戦略は通常、オプションと基礎資産からなる中性ヘッジ投資ポートフォリオを構築することによって実現される。

あるオプションを買いながら、その基礎資産を空売りするという投資ポートフォリオは、多変動率を作るのに相当します。

最終的に、この基礎資産の実際の変動率が取引時期権の暗黙の変動率より高いことが確認されれば、この戦略は利益を得ることになる。

反対に、あるオプションを売却し、その基礎資産を購入するというポートフォリオは、空回り率に相当する。

この基礎資産の実際の変動率が最終的に期待権の変動率より低い場合、この戦略は利益を得ることができる。