오강 직함 중 수도꼭지 슬리퍼 펭귄

국내에서 저급남자 신발 시장이 절대적으로 우위를 차지했고, 중저단의 여자 신발 시장도 장점을 갖추고 있으며, 남성신발의 미래 발전이 안정되고, 여성화 업무의 발전은 회사로서도 중요하다.

다프니 등 대비 연구를 통해 오콘주 브랜드 매장 수가 성숙해졌지만, 강룡 등 부브랜드가 성숙해지면 개점 공간이 더욱 열릴 것이며 비강세 지역 매장의 품질에 주목해야 한다.

최근 2년 동안 비교적 큰 비례에 의존하는 새로운 개업은 실적이 안정된 성장을 이끌어 가늠할 수 없으며, 미래의 정세화 관리는 단말의 통제력에 대한 향상, 그리고 다브랜드의 발전 효과는 회사의 지속적인 발전의 관건이다.

차이화 앞선 중저급 수도꼭지.

서너 선 도시

발전의 중저단남성화 브랜드는 주로 두 가지로, 남자 신발이 동시적으로 발전하는 브랜드이며, 또 다른 하나는 노파 국제수권브랜드와 홍콩 의류 브랜드가 발전하는 신발 브랜드, 오강 종합 실력이 앞서고, 규모는 수위를 차지하고 있으며, 중저단남화 분야의 경쟁 수준은 상대적으로 치열하지 않다. 여성화 시장 (특히 백화점 루트 위주의 중고시장)은 백리독대 경쟁 구조를 형성하고 있으며, 오강은 여자 신발 시장의 전체적인 규모가 비교적 작다.

그러나 중저단의 여성화 시장도 일정한 차이화 장점을 갖추고 있다. 다만 장점은 남성화보다 현저하고, 백리 여성화 브랜드 채널 침몰은 이 시장에 변수를 가져올 수 있다.

중저급은 핵심으로 자리매김한 다브랜드 전략 초견, 강룡은 이미 남성 레저 시장으로 발전한 수도꼭지 브랜드를 비롯해 회사의 다브랜드 전략에 대해 일정한 지탱을 형성했지만, 미래는 비강세 지역의 발전 효과를 동시적으로 살펴볼 필요가 있다.

서너 선 시장과 중개상 위주의 채널 체계, 단말자 통제력 상승.

오강 브랜드의 개점 공간은 이미 작았고, 미래는 새로운 브랜드에 의존해 가게의 변경 효과를 주목해야 한다.

두 급의 중개판매 체계가 편평화되지 않아 단말적으로 통제력과 소매 능력을 높일 필요가 있다.

주 브랜드 오강 최근 2년 동안 외연 확장은 볼 수 있지만 내년부터 확장속도는 계속 늦춰질 것으로 보인다.

강룡 등 브랜드의 미래가 더욱 성숙해지면 문점 수량 천장이 더 열린다.

하지만 매장 규모가 갈수록 커지고, 신규 브랜드 개점 수가 많아지고 있는 가운데, 신규 매장의 한계 효익에 주목해야 하며, 회사의 정세화 관리 수준이 해당 규모의 증가에 대해 주목해야 한다.

영리 전망과 투자 건의: 최근 2년 동안 비교적 큰 비례에 의존하는 새로운 개점 업적에 의존해 12 -14년 EPS 는 각각 1.36원, 1.67원, 1.95원, 주식을 상대로 12년 18배 PE 에 대응해'신중추천 -A'의 등급을 유지할 예정이다.

최근 보면 회사의 판매 영향이 12선 도시보다 작고 평가 가격은 비교적 좋기 때문에 안정적인 수익을 얻을 수 있다.

위험 힌트:

더욱더 연루되고 새 가게의 한계 효익이 하락했다. 같은 점의 성장은 한층 더 늦어졌다.