전문가 해석: 팥 주식 대개 주식 가치

중국 의류계에서 유일하게 국가 공상총국이 인정한 상표 전략 실시 시범 기업, 팥 브랜드 강도 및 가치는 모두 중국 방직 의류 업계에서 앞서고 있다.

2015년 6월 세계 브랜드 실험실은 중국 500 최고의 가치 브랜드 순위, 팥 브랜드가 백강에 올랐다.

핵심 관점:

1. 사건

회사는 2014년 연보: 14년 소득 28.24억, 전년 대비 18.71%, 모금리 21.58%, 3.44%, 순이익 0.66억원, 전년 대비 36.72%, 경영성 현금 유료 6억89억원, 전년 대비 14.57% 하락했다.

업무 분해로 미래 주영 업무를 하는 남성복 체인 수입은 9억 79억 원으로 전년 대비 6.24% 증가했으며, 모리율은 25.54% 로 전년 대비 3.7p로 하락했다.

부동산 업무 수입은 16.81억 원으로 전년 대비 29.88% 증가했으며, 모금리는 20.80% 로 전년 대비 1p로 하락했다.

순이익 공헌에 대해 대강 분해한 후, 재무회사와 소채무회사에 순이익에 대한 공헌은 1,600만 위안, 부동산 업무는 순이익에 대한 공헌을 약 3,200만 위안, 거꾸로 미루는 것으로 추정된다.

업무 전체의 이윤 공헌은 약 1,800만 명에 달한다.

2. 우리의 분석과 판단

(1) 남성복 주업 수입이 이상적 증속, 모리 승압

회사 남성복 주업이 14년 증가한 전반적 증가는 전혀 이상적이지 않다. 소득이 전년 대비 속도가 낮다 (6.24%), 모금리에서도 비교적 큰 스트레스 (25.54%, 전년 대비 3.4pp을 떨어뜨렸다.

이 데이터는 기본적으로 우리가 이전에 회사 업무 전환소에 대한 위치의 기본 판단에 부합된다.

현재 업무프레임 아래 실적 유괴가 다가오려면 기존 모델이 원활하게 운영될 수 있도록 기다려야 하고, 매장 확장량이 일정한 규모의 효과를 형성해야 실적 유체점에 대한 기대가 크다. 이 과정은 최소한 반년부터 1년까지 한 시간 정도 유지가 필요하고, 추기 재무지표를 통해 확인할 것을 건의합니다.

(2) 부동산 업무를 가속화하여 수익률에 일정한 압력을 형성하다

회사의 전략적 위치에 따라 주식회사의 부동산 업무가 계속 수축될 것이다.

회사 부동산 업무 수입의 증량과 토지 판재 및 예수금 하락은 모두 이 전략의 흐름에 부합된다.

그러나 부동산업무를 가속화하는 회수는 전체 부동산 업무의 이익률에 대해 일정한 압력을 받게 되고 14년 부동산 실무율 20.80% 로 전년 대비 1p로 하락해 최근 몇 년 만에 가장 낮은 수치다.

투자 건의:

감안하다

비즈니스 데이터는 아직 유괴가 다가올 조짐이 나타나지 않았고, 우리는 회사의 전형 프로세스를 재무 데이터에서 시즌 추적 관찰을 건의합니다.

회사 주가가 연초 누적 상승폭이 45% 이상을 넘어 단기 촉매제 부족 상황에서 투자자들이 수익을 현금으로 환율하고 회사의 평가를'신중 추천'으로 낮춰 회사 1분기 데이터를 전형 성과를 확인할 것을 건의했다.

위험 힌트:

회사는 증점 사항 진전이 예상보다 낮고, 남성복 업무의 전형은 예상할 수 없다.

전문가 힌트:

주업의 유괴점은 여전히 기다려야 하며, 단기 주가가 효율적인 촉매화가 결핍되어 있다.